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分级基金系列知识--分级A博下折举例

我们此前曾介绍了分级A参与下折的获利主要来源是对于母基金的处理。下面我们举例说明一下分级A博下折的获利方式。

以深交所分级基金为例,假设投资者在某日估算某分级A可能触发下折算,以收盘价0.906元买进A份额10000份,共花费10000*0.906=9060元,当天A份额净值1.0084,折价10.155%。当日B份额净值0.2012,跌破0.25,触发下折。

折算后,投资人持有的A份额变为10000*0.2012=2012份,另外新增10000*1.0084-2012=8072份母基金场内份额。

假设投资人在复牌日以均价0.909元卖出A份额(一般情况下复牌日A会跌停,假设当天A份额打开跌停,可以卖出),同时按照当日净值1.0144赎回母基金,考虑0.7%赎回费后他总共可获得0.909*2012+8072*1.0144*1-0.7%=9959.83元,扣除初始成本9060元后收益899.83元,收益率达到9.93%。赎回费用T+3日后到账,一轮操作的资金运转周期共计5天。

假设投资人在复牌日以均价0.909元卖出A份额,并对母基金进行拆分,并在次日以均价0.905元和1.220元分别卖出拆分母基金后获得的A份额和B份额,收益为0.909*2012+0.905*8072/2+1.220*8072/2=10405.41元,扣除初始成本9060元后收益1345.41元,收益率14.85%。选择母基金拆分卖出方式,一轮操作的资金占用周期共计3天。

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